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    地产板块底部修复 机构把脉布局机会

    发布时间: 2024年01月31日 09:04:45    来源: 中国证券报      浏览:181次

    近日,地产板块回暖,部分个股反弹。多位机构人士表示,部分具备估值低、预期低等特征板块在边际催化下,上演修复行情,主要集中在“中字头”央国企、地产链方向。此外,地产相关利好政策频出,房企融资流动性困境有望缓解,但机构对地产板块的未来表现仍持谨慎态度。

      地产板块反弹

      同花顺数据显示,房地产开发板块自1月23日触底以来,连续4个交易日走强,累计拉升超15%。

      近日,地产相关利好政策频出。明泽投资基金经理胡墨晗表示,积极政策频出,特别是供需两端政策的密集优化,支持地产板块在底部迎来修复。同时,由于部分地产股也属于央国企范畴,因此一定程度上也得到了央国企主题的“助攻”。近期的行情从级别上看,仍然属于反弹行情。政策的有效性显著,有利于阶段性缓解房企的压力,也有助于控制房地产行业的风险。

      排排网财富管理合伙人曾衡伟认为,近期地产板块上攻,位于行业涨幅榜的前列。地产板块之前已经严重超跌,建议关注在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。

      公募持仓下降

      中信建投表示,当前,不少具备估值低、预期低和筹码压力低“三低”特征的板块,在边际催化下上演修复行情,主要集中在“中字头”央国企、地产链方向,可重点关注政策支持催化下具备资产质量、股息率提升预期的央国企个股。

      2023年四季度,公募基金对地产板块的持仓有所下降,持仓比例创2013年以来的新低。Wind数据显示,2023年四季度地产板块的公募基金持仓总市值达560亿元,环比下降24%。同时,2023年四季度北向资金的地产股持仓总市值为148亿元,环比下降18%。

      优美利投资总经理贺金龙表示,当前地产板块的估值和业绩均位于底部,在政策支撑下走出行情,板块反弹的弹性充足。一线城市调控迎来松绑,政策力度超出市场预期,有望改善房地产市场需求,促进市场复苏。

      把握中长期投资机会

      对于地产股出现久违的暖意,部分投资者热议,是否还能继续进场追涨,该如何把握中长期投资机会?

      曾衡伟认为,当前可能是地产股的底部区域,还需要更多的数据和时间来验证。从市场反应来看,在政策的利好推动下,房地产板块的反弹已在路上。

      在贺金龙看来,对于布局地产板块,投资者需密切关注政策和资金面变化,未来可布局政策优化地区的标的,尤其是叠加国资背景的标的。

      胡墨晗表示,我国人口长期下降趋势已经形成,这是房地产行业长期趋势向下的基本逻辑。且房地产行业的风险需要漫长的释放过程,目前仍然只是处在风险释放的初期阶段。对于地产股后市,建议保持谨慎态度,未来行情大概率是以反弹为主。

      某公募基金人士认为,地产央国企标的价值凸显,可在中长期把握结构性行情,2024年公募基金对地产股的持仓比例有望回升。

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